Viena, avanzados los años 30. Victor Kaufmann, hijo de un rico y cosmopolita matrimonio judío, trabaja en la galería de arte de su padre. Rudi Smekal es su mejor amigo, son inseparables desde la infancia. También la novia de Víctor, la atractiva Lena, es amiga de Rudi. En una ocasión, Victor le muestra a su amigo un secreto familiar bien guardado: un dibujo de Miguel Ángel que se creía perdido. Pero lo terrible es que, al mismo tiempo, se entera de que Rudi es, desde hace tiempo, miembro del partido nazi y que tiene la esperanza de que la anexión de Austria por Alemania favorezca su carrera dentro del nazismo. Viena está, pues, a punto de convertirse en una ratonera para los Kaufmann.